2021超级通胀来袭!黄金将再次成“香饽饽”?金价将阶梯式上涨

2021-02-20 09:33

1月25日 日内,金融市场表现平静。维持在90关口附近,则持稳于1850美元关口附近。目前拜登政府正在力图推动国会通过1.9万亿美元刺激方案,市场仍须关注共和党的态度;另一方面美国的通胀问题也不容忽视。

周一(1月25日)现货黄金开盘报1855.25美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1852.93美元/盎司,跌幅0.14%。

行情回顾

【现货黄金】现货黄金小幅下跌,因市场对拜登刺激案能否通过参院心存疑虑,但通胀问题仍然是支撑金价的关键。

【】日内,美元指数小幅下跌,因投资者预期美联储本周表态将偏鸽。小幅上涨,因美元下跌,不过意大利政局动荡拖累了欧元上涨。

【原油】美油小幅上涨,伊拉克国家石油营销组织SOMO副主管尼扎尔(Ali Nizar)表示,在1月份和2月份这两个月的时间,作为OPEC的二大产油国,伊拉克将石油产量控制在360万/日,这将是自2015年以来的最低水平。相比之下,2020年12月伊拉克的产量约为385万/日。本月早些时候,沙特也采取了类似的减产行动。在病毒肆虐的情况下,沙特宣布将在2月和3月减产100万桶/日,这一意外举动导致油价上涨。

拜登政府力图推动国会通过1.9万亿美元救助法案

美国总统拜登的一名最高经济助手推动民主党与共和党参议员通过1.9万亿美元的新冠救助方案,以协助陷入困境的美国民众、避免发生更大的经济危机。

尽管国会已经授权4万亿美元的应对举措,但新冠疫情已导致近43万名美国人死亡、数以百万计的人失业,每天超过17.5万名美国民众感染,对拜登政府构成迫在眉睫的危机。

澳洲国民银行的大宗商品研究主管Lachlan Shaw表示:“对于拜登刺激方案获得通过的质疑升温,参议院共和党议员正开始反对方案中的特定内容。因此,这的确令人质疑方案获得通过的速度及时点。不过美国出现一些疫苗延迟问题或许对刺激方案有利。”

ABC Bullion全球总经理Nicholas Frappell说:“鉴于政府更积极地应对新冠疫情带来的短期影响可能削弱国内经济活动,美联储可能会采取保守态度——假设经济前景仍脆弱,希望等待更多经济数据出炉再做评判。技术上看,金价长期前景仍看涨,只要站稳1840美元上方,后市就有望反弹至1870-1880美元一带。”

RJO Futures高级大宗商品经纪人Daniel Pavilonis表示,一旦刺激方案通过,通胀将是触发金价下一次上涨的关键因素。

通货膨胀卷土重来的问题在于,一旦超过2%,美联储可能无法控制通货膨胀的速度。

Hug仍看好黄金,但他指出金价走势可能更倾向于"阶梯走势",即金价将逐步上涨。

对冲基金大佬警告:超级通胀即将在美国重现

对冲基金大佬、亿万富翁保罗·辛格(Paul Singer)日前警告:上世纪70年代那种通胀可能在美国再次发生,但几乎无人对此有所准备。

保罗·辛格的Elliott Management在对冲基金行业拥有最佳的业绩纪录。自1977年创办以来,Elliott只出现过2年亏损,年均回报大约为13%,其中2020年的回报达到12.7%,跑赢业内对手。

保罗·辛格本人经常抨击美国的货币政策。他上周五在Grant Williams的采访中表示,数万亿级别的纾困支出、薪资压力和处于历史低位的利率,这些因素叠加可能会冲击市场。他提及消费者价格可能飙升时指出:

“真的很有可能出现巨大的意外,而且是在不久的将来内出现。债券可能会发生显著的、突然的、剧烈的价格调整。“

最近几个月债市的走向暗示未来几个月通胀将大幅上升,10年期损益平衡通胀率已经突破2%,创2018年以来的新高,较去年疫情爆发时的0.47%低位大幅飙升。

虽然过去十年美联储凭借自己的工具都未能驱动通胀明显走高,但宽松的财政政策正在改变这种局面。美国政府已经承诺财政刺激不会很快结束,反而在敦促决策者们加速推出新的疫情纾困刺激。拜登新政府已经为此在努力,要求国会再祭出1.9万亿美元。

随着通胀预期走高,长期政府债券收益率也出现了增长,10年期美债收益率今年上升了18个基点,徘徊在1.09%附近,30年期美债收益率上升了大约20个基点至1.85%。

机构观点

RJO Futures大宗商品经纪人Daniel Pavilonis表示,黄金市场要出现新的涨势,刺激项目通过后,通胀将是关键的推动力。

“人们已经不仅仅关注CPI数据了,更多数据来看通胀快速上升,而市场并未准备好。”

Pavilonis指出,黄金在震荡区域内没有什么进展,通胀可能成为金价突破的因素。当人们开始回到工作岗位,供应问题升温后,经济中被积累的需求会改变情况,也就会推高金价。

在通胀升温的情况下,一个问题就是美联储可能无法控制其升温的速度。


Pavilonis指出,现在的很多投资者都已经不记得当年的互联泡沫了,都没有经历过真正的经济问题,这是需要小心的。

Hug表示,仍然对黄金看涨,后市还是会逐渐走高。

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